彼得·潘是永无岛上永远也长不大的调皮小孩，他和小仙子丁克铃，以及一群迷失的小男孩一起生活在这个岛上，但他们都很喜欢听故事，于是就请来了温迪这个擅长讲故事的女孩来为他们讲故事。飞到永无岛，温迪立刻被这个美丽而神秘的海岛吸引住了，这里有茂密的丛林、高大的树木，还有野蛮的印第安人，以及横行附近海面的坏蛋海盗。不巧，他们被彼得的死敌海盗铁钩船长（詹森·艾萨克饰）发现，为躲避攻击，温迪三人不幸从空中掉下。彼得吩咐丁克铃带着男孩们去找温迪自己则去对付铁钩船长。无奈，善妒的丁克铃向男孩们撒了谎，使温迪陷入危险。幸好射来的箭被温迪的项链挡下。男孩们带着温迪她们找到了六、七个隐蔽的树洞，这就是他们在永无岛上的秘密基地，平时他们在海岛的深处探险，晚上累了就回到树洞休息游戏。另一方面，约翰和迈克尔巧遇印第安部落的公主，为了救她，被铁钩船长捕获。为了营救他们，以及打倒死敌铁钩船长，彼得和温迪与他展开了一场激战……