本书在梳理房地产金融创新与金融风险理论演进脉络及国内外研究文献基础上，通过局部均衡模型的构造，论证了房地产金融创新与金融风险之间呈现出比较复杂的非线性关系，有序、适度推进房地产金融创新，能够分散过于集中的金融风险，降低整个金融体系中的系统性风险；脱离实体经济需要与超出金融市场承载能力的过度房地产金融创新，将导致过多资金向房地产市场的集聚，催生新的系统性风险。 之后本书深入分析了中国房地产金融创新与金融风险的现状，并总结了房地产金融创新与金融风险的突出特征：房地产金融创新长期推进的稳步性与短期波动性相伴生；房地产金融创新深度依赖商业银行房贷业务创新，并处于从金融抑制状态向金融深化状态过渡的阶段；房地产金融风险贯穿于中国工业化和城镇化全程，个别时段苗头性金融风险演化为全局性风险的可能性有所增加；传统金融机构与非正规金融支撑的房地产金融，其风险的形成具有一定的集中性、隐蔽性与潜在性；房地产金融创新所处的阶段决定其金融风险的集聚源于金融约束而不是金融创新。 通过协整模型分析与基于16家上市银行面板数据的系统GMM模型分析，本书实证研究了中国房地产金融创新与金融风险之间的逻辑关系。研究结果显示，处于从金融抑制状态向金融深化状态过渡的中国房地产金融的适度创新，有利于高度集中在商业银行体系内房地产金融风险的分散和控制，进而减少系统性金融风险发生的可能性。 最后，借鉴国外房地产金融创新与风险防范经验，根据中国房地产金融创新的实际，提出一方面要适度推进房地产金融创新，逐步分散与化解过于集中的房地产金融风险；另一方面要强化金融风险的预警与管控，防范房地产金融过度创新带来的系统性金融风险。