| 作者 |
| 马克·海恩斯·丹尼尔,汤姆·麦卡洛 比尔.邦纳 威尔.邦纳 |
| 丛书名 |
| 出版社 |
| 机械工业出版社 |
| ISBN |
| 9782102101122 |
| 简要 |
| 简介 |
| 内容简介书籍经济管理学书籍 ---------------------------家族理财之道：财富增长与跨代传承的七大要务[图书]--------------------------- 成功的家族财富管理绝非易事。在当前的全球形势下，收入与资本增长乏力，游戏规则突变，家族理财更具挑战性，要求管理者慎重考虑家族与财务的各个方面。本书阐述了以家族为中心的通盘理财之道，探讨了家族的财富观、理财目标的设定、金融资产的配置、家族成员的成长及教育等问题。本书回顾了过去数年许多家族在理财方面的教训，并就如何免蹈他人覆辙给出了建议。 ---------------------------家族财富[图书]--------------------------- 如何创造这样一种财富，能使你和你的孩子都成为下一代人财富的创造者和传承者？在《家族财富》中，《纽约时报》畅销书作者比尔？邦纳和威尔？邦纳呈现了一种彻底创新的方式来管理家族财富，并带来了创造和维持多元财富所需的秘诀。 《家族财富》中的观点兼具启发性及叛逆性，作者摒弃了大多数人熟知的家族财产管理方法，书中充满了关于家族财富的真实故事，也有邦纳家族自己的经历和回忆，这是一本告诉你如何维系家族财富秘诀的著作。 |
| 目录 |
---------------------------家族理财之道：财富增长与跨代传承的七大要务[图书]--------------------------- 译者序 序 言 前 言 第一部分 简介与概述 家族投资者的关键时期 第1章 家族理财的新模式 ……2 变与不变 /2 家族理财的非常时期 /3 周全、平衡的理财模式 /5 以家族为中心 /6 理财活动需兼顾多项用途 /7 采用新的投资模式和实用的投资框架 /8 考虑一套基于目标的理财模式 /9 综合性、守纪律、有记录的理财模式 /9 着眼于长线而非短线的投资管理 /11 在全球范围内寻找机会 /11 可持续、有原则的投资活动 /12 将家族企业纳入家族理财计划 /12 定义并管理风险 /13 由一套协调、有效、高效的支持体系支持 /14 对照内部目标和外部基准监测投资业绩与成本 /15 家族的凝聚与教育 /16 综合性、通盘考虑的理财模式 /16 与家族的治理及领导模式相契合 /16 企业型家族 /17 变化世界中的不变目标 /18 第2章 家族财富史的转折点 ……22 转折点 /23 家族财富巨变的世纪 /23 镀金时代的幽灵 /24 家族财富与声望的丧失 /26 家族财富的大规模快速积累 /28 三代人的危机和挑战 /30 越过转折点 /31 我们（以为自己）在哪儿 /32 天下没有不散的筵席 /33 美国的财富大毁灭 /35 对于过往模式的信心危机 /36 不同的角度 /37 短期、中期及长期变化 /37 投资方面的一些老原则仍适用于新世界 /38 在变化的世界中寻找面向未来的最佳策略 /39 投资结果千差万别 /40 第3章 私人投资与机构投资的差异 ……43 家族的风险与机会 /45 税务 /46 现金流状况 /46 家族的复杂性及影响 /48 行为偏误 /49 将家族作为一个社会单位来识别并管理风险 /52 挑战与机遇 /54 第4章 坚守投资纪律的重要性 ……55 目标明确 /56 分清轻重缓急 /56 把握家族理财战略的各个阶段 /57 理财的目标和成功的定义 /64 第二部分 七大要务 第一项要务 明确家族的愿景、价值观及目标 ……70 第5章 明确家族的理念、愿景及价值观 ……71 了解环境与历史 /71 什么是家族文化 /72 不存在一刀切的解决办法 /72 明确家族的财富理念 /73 平衡不同观点 /74 财富之地的新移民和原住民 /75 共识与共存 /75 对投资的影响 /76 制定家族的愿景 /77 家族的价值观 /77 与投资有关的价值观 /78 确定投资风格 /78 能力与限制 /81 财富的规模、家族的金融成熟度和经验 /81 信托的条款和意愿书 /82 第6章 确定财富用途，设定总体财务目标 ……86 家族目标举例 /87 目标的层级 /89 在世-遗产法 /89 在世需求 /90 遗产类目标 /91 将在世类资产和遗产类资产纳入同一资产组合 /92 确定家族资产负债表和潜在选择范围 /93 家族的资产负债表 /94 家族投资者面临的主要问题 /98 第7章 根据各类用途安排资产与投资 ……102 需要考虑的多个非财务性用途 /102 分散投资 /103 价值观与机会的跨代传承 /104 信托 /106 形式与目标匹配 /107 上市公司和非上市公司 /108 合伙企业和专项基金 /108 有限责任公司（LLC）和有限责任合伙企业（LLP） /109 其他实体 /109 跨司法辖区模式 /110 纳税义务和选择 /111 税负的类别 /112 婚姻问题 /115 第8章 将家族企业纳入财富管理战略 ……116 家族企业的定义 /117 不同世代的角色演变 /117 不同的风险状况 /122 情感上的共同拥有 /122 家族企业的业绩和投资组合的表现 /123 通过出售家族企业创造流动性家族财富 /126 第二项要务 制定务实的家族投资框架 ……130 第9章 反思现代投资组合理论，考虑基于目标的财富管理 ……131 资产配置的历史背景 /131 传统的“60-40”模式 /138 专注于家族目标 /139 基于目标的理财模式 /140 合适，但是否最优 /143 第10章 重新审视不同的资产配置模式 ……147 资产配置模式的演变史 /147 “核心-卫星”策略 /148 S曲线：在风险与回报、短期与长期之间取得平衡 /150 （另类）时间维度 /152 机会与选择 /153 常春藤联盟的课程 /154 情景规划的作用 /157 整体主动组合管理 /158 最佳方案：专业家族理财室的投资之道 /158 为每个家族选择最合适的框架 /162 第11章 全面风险管理 ……164 旧工具已不适应新挑战 /165 黑天鹅事件 /166 什么是风险 /166 风险的演变 /168 财务风险 /168 家族风险 /170 动荡新世界 /171 政府开支过度 /172 税负加重 /173 基本工具：风险管理的四大原则 /176 什么是无法控制的 /179 什么是可以控制的 /180 第三项要务 制定长期家族理财战略，设计资产配置模型 ……186 第12章 长期战略的要素 ……187 理财计划的组成部分 /187 综合框架 /188 全面的理财规划 /189 从家族的整体目标开始 /189 遗产类资产 /191 现金流预测 /192 现金流的核心作用 /192 其他因素 /193 资产配置与长期战略 /193 资产配置指导 /194 紧跟变化 /197 规划的限制 /197 第13章 为未来而投资：大主题与守原则的投资管理 ……199 趋势与机会 /199 大主题机会 /200 守原则、可持续的投资 /209 第14章 长期战略文件（举例） ……217 长期战略文件（LTS）举例：雷诺兹（Reynolds）家族 /217 家族背景 /218 家族的宗旨与目标 /221 家族资产负债表 /223 长期战略 /225 家族长期战略的要素 /226 家族的金融生态系统和顾问的甄选 /227 经济与市场展望 /228 资产配置与投资方针 /229 资产类别与投资战略 /232 运营方面的考虑 /234 绩效报告与风险及成本管理 /235 第四项要务 拟定年度投资方针，制定具体投资战术 ……236 第15章 拟定年度投资方针，制定投资战术 ……237 投资范围和资产类别 /237 资产类别的用途变化 /237 撰写投资方针声明 /240 简洁的价值 /248 用投资方针声明连接认识与行动 /248 第16章 反思传统资产类别的作用 ……249 现金和固定收益类资产 /249 固定收益类资产的预期回报 /252 形形色色的固定收益策略 /252 过去和未来的回报 /253 为什么持有债券 /255 权益类资产 /256 权益类资产的预期回报 /259 均值回归 /262 投资者能跑赢指数吗 /263 价值投资的价值 /264 传统资产的替代品 /267 第17章 评估另类资产，寻找超额收益 ……268 投资于另类资产 /269 对另类资产的另类看法 /270 业绩差异 /271 不动产 /273 私募股权 /276 基础设施 /278 信贷策略 /278 对冲与绝对回报基金 /279 互换、衍生品、结构化票据 /280 大宗商品 /281 外汇 /281 直接投资 /282 伊斯兰及其他宗教性产品 /283 收藏品 /283 兴趣和激情投资 /283 对阿尔法和新型另类投资品的寻求 /285 第18章 选择投资对象和投资管理人 ……286 需考虑的问题 /286 投资管理人评估的“5P” /293 记录与纪律 /297 初始配置和战术决策 /299 第19章 年度投资方针（举例） ……300 投资方针声明（IPS）举例：雷诺兹家族 /300 第五项要务 监测投资业绩，随机应变 ……311 第20章 对照内部目标和外部基准监测业绩 ……312 对投资管理人的监控 /313 基准 /314 分析工具 /317 标准统计数据的问题 /317 向多个利益相关方报告 /318 其他报告 /319 投资方针声明检视 /320 家族理财战略一览表 /321 有效衡量 /321 第21章 “激流勇进”和动荡岁月的财富管理 ……322 适应变化 /322 激流与激浪 /323 与合格的船员一起航行 /323 及时控制 /323 谨慎行事，提高风险敏感度 /323 交叉核对 /324 借助更详细的报告，进行更频繁的检视 /324 保持灵活 /324 未雨绸缪 /325 确保船体坚固完好 /325 抛弃多余的船货 /325 进行必要的变革 /325 避开暴风雨 /326 寻找安全港 /326 人弃我取 /326 使你的船员专注、满意 /327 危机过后就要全速前进 /327 第六项要务 选聘并管理一批可信赖的财务顾问 ……328 第22章 设计支持体系，选择顾问 ……329 管理生态系统 /330 以家族为中心的生态系统 /330 以家族为中心 /331 内圈亲信顾问 /332 精选专业人士网络 /332 现在的系统有什么问题 /333 首席投资官 /333 投资委员会 /335 选择并管理顾问 /336 个体与团队 /339 第23章 家族理财室的作用 ……342 家族理财室的常规业务活动 /343 家族理财室的存在理由 /344 综合理财 /345 行政、报告、家族服务 /347 客观的建议 /347 价值观的保存 /348 家族理财室的服务 /348 内部还是外部 /350 组织并外包首席投资官职能 /351 选择合适的联合家族理财室 /353 从家族企业中分离出来 /355 成本区间 /355 审慎 /356 致力于实现家族的目标 /356 第七项要务 凝聚并教育家族成员 ……362 第24章 制定正确的财富分配策略 ……363 财务角度 /364 家族与个人角度 /364 理念、现实、政策 /366 分配政策中的难题 /366 可持续的分配比例 /368 以退为进 /369 多少才算过多 /369 在多大年龄继承财富 /370 实用的财富分配方案 /370 里程碑法 /371 自己创造财富 /372 标准与价值观 /373 第25章 为家族财富的成功管理与代际传承做准备 ……378 大规模财富传承 /378 凝聚与教育 /379 情感责任心 /380 需要学什么 /381 理财教育清单 /382 凝聚、教育、经验 /382 家族组织架构 /383 缺乏凝聚力的代价 /384 家族的历史和价值观 /384 懂得什么是真正的家族财富 /386 我们应怎样学习 /387 应向家族的教育与凝聚投入多少 /388 两个关键问题 /389 共同的责任 /390 一枚硬币的两面 /392 结论 第26章 家族财富的成功管理与代际传承 ……396 服务于多个家族目标 /397 采用新模式 /397 综合理财模式 /399 持续取得高回报 /400 家族财富的成功跨代传承 /400 愿望绝非策略 /401 参考文献 ……402 ---------------------------家族财富[图书]--------------------------- 推荐序 一个中国人眼中的“家族财富”（国际著名投资银行家 蔡洪平） 译者序 前言 致谢 引言 不会衰败的家族与不会消亡的财富 1 本书揭示了家族财富传承的真正秘密，也是平日普通人很难理解的一面。 第1章 走近家族财富 7 我们正在揭秘法国最富有家族。他们的企业每年大约创造700亿美元的收入，有25万名以上的员工。但是我们敢打赌，你从来没有听过他们的名字，当然你也几乎从未见过他们一张照片。他们是来自法国北部的穆里耶兹家族，审慎、私密而又朴素。 第2章 家族如何建设 35 家族财富的真正秘密在于永久性，至少在变动的生活中尽可能保持永久性。永恒的关系永恒的策略永恒的文化永恒的财富。 第3章 财富从何而来 75 积累财富的方式多种多样，同时失去财富的方式也有很多。你必须先经历新贵族的阶段，然后才能变成老贵族，所以你不得不超越财富的逃逸速度。否则，财富将消失在华而不实、卖弄虚荣的炫耀中。 第4章 经营实业创造财富 123 在其他因素不变的情况下，越难实现的目标越美好，获得财富所需要的时间越长，它逗留的时间也越久。 第5章 通过投资创造财富 161 在过去的40年里，你仅需要做三个简单的投资决定，就可以将金钱变为原有资金的150倍。而且前两个决定还完全是相同的！注意，这些均非追逐阿尔法的决定，而是均为贝塔决策，也就是选择你想加入的市场，然后静待加入的最佳时期。 第6章 贝塔赌注 199 你能通过猜对一只股票的走势赚到一些钱，但是如果你能猜对市场主要趋势，就能创造财富。你需要做的只是耐心等待，给市场一些时间去酝酿。 第7章 传承家族财富的坚实结构 221 如果你的家族财富想要长久存续，“坚实结构”必不可少。最关键的“坚实结构”有四项，分别是：遗嘱和资产规划；信托；税务策略；投资/银行账户。 第8章 营建世代繁荣的柔性结构 259 有效的家族治理能帮助家族解决各种问题，迎接各种挑战，适应各种改变，使其不会陷入分裂的结局。保证家族处于有效治理中的最简单方法，就是建立柔性结构。柔性结构可在以下方面对家族有所帮助：代际关系相对和睦；所有家族成员最大程度地实现人生目标；彰显、充实家族身份；世代保有财富并使其不断增长。 第9章 家族的教训 287 九成的家族产业在三代后所有权就落入外人手中。成功的家族有很多值得我们学习的地方，衰败家族的案例也能使我们获益良多。 第10章 家族大本营 307 家族大本营帮助一个家族形成自己的文化、自己的资源、自己的历史。家族大本营还是隐居、复原和思考的好地方。大本营应该是平静、安宁的，为你提供庇护的地方。 注释 318 |