| 作者 |
| [美] 约翰 J. 墨菲（John J. Murphy） |
| 丛书名 |
| 华章经典·金融投资 |
| 出版社 |
| 机械工业出版社 |
| ISBN |
| 9787111610755 |
| 简要 |
| 简介 |
| 内容简介书籍经济管理学书籍 技术分析是通过历史数据预测未来资本市场走势的投资工具，而墨菲在本书中做的正是向大家揭示历史事件、经济冲击等现实问题如何影响投资市场走势，以及各个资本市场间是如何影响彼此的。分析师和投资者有必要对跨市场的技术分析有所了解，这样才能在相关投资品与国际市场波动中研判市场走势，并有效而合理地运用技术分析指标。 |
| 目录 |
| 前言 致谢 第一部分 旧格局 第1章 跨市场分析：相关性的研究 / 2 所有市场都是相关的 / 3 资产配置策略 / 5 交易所交易基金对跨市场交易的深刻变革 / 7 行业板块轮动与经济发展周期的相关性分析 / 8 股票市场先于总体经济见顶或见底 / 9 石油价格的作用 / 9 使用图表分析的好处 / 11 重在掌握全局 / 12 跨市场分析对技术分析的启示 / 13 一种技术分析的新模式 / 14 跨市场分析是一种进步 / 14 市场间关系缘何变化 / 15 跨市场分析原则 / 16 回顾旧格局 / 18 第2章 对旧格局的回顾 / 19 1980年是一个关键的转折点 / 20 20世纪70年代通货膨胀期的终结 / 23 1987年股市震荡强化了这一市场间关系 / 24 两次伊拉克战争 / 26 在1994年的隐形熊市中，市场间关系同样得到了印证 / 28 来自20世纪30年代的回响 / 29 通货紧缩情境 / 31 日本股市泡沫于1990年破灭 / 32 第3章 1997～1998年亚洲金融危机 / 34 始于1997年的亚洲金融危机 / 35 债券与股票之间的相关性不复存在 / 37 1997年与1998年的市场反应只是一次预演 / 39 1997～1998年的亚洲金融危机给跨市场分析带来的启示 / 40 亚洲金融危机让美联储的调控策略失效 / 41 发生于20世纪90年代的两起通货紧缩事件 / 41 通货紧缩对债券收益率的影响 / 43 日本通货紧缩与美国利率的关系 / 44 总结 / 45 第二部分 2000年与2007年的市场见顶 第4章 与2000年市场见顶有关的跨市场事件 / 48 2000年市场见顶之前的市场事件 / 49 原油价格暴涨两倍 / 50 短期利率导致反向的收益率曲线 / 50 房地产信托投资基金得益于股票的下跌 / 53 日用消费品类股票开始走强 / 54 2000年市场给我们的启示 / 56 债券、股票以及商品按照正确的顺序依次见顶 / 57 市场在2002年与2003年的见底次序颠覆了既有模式 / 60 美联储在2003年察觉到了通货紧缩 / 61 商品价格在2002年转头向上 / 62 第5章 美元在2002年的贬值推高了商品价格 / 63 商品价格高涨 / 64 商品价格从抗通缩中获益 / 67 美元贬值使黄金市场进入新一轮牛市 / 68 股票价格下跌同样利好黄金 / 68 投资选择太少 / 69 黄金与美元的走势发生重大变化 / 70 从纸面资产转向硬资产 / 72 股票见顶与黄金见底同时出现 / 73 黄金突破了15年来的阻力位 / 74 股票长期上升的趋势已然终结 / 74 20年来，黄金的表现首次超过股票 / 76 2003年，股票见底与石油价格见顶同时发生 / 78 第6章 资产配置轮动导致2007年市场见顶 / 81 各资产类别走势的相对强度 / 82 资产配置 / 83 相对强度比率 / 84 2002年，资金从纸面资产流向硬资产 / 85 商品/债券的比率也开始转头向上 / 86 债券/股票的比率也发生了变化 / 87 2007年，债券/股票的比率重新向债券倾斜 / 90 随着股票在2007年下跌，债券开始上涨 / 92 美国利率的下跌伤及美元 / 94 美元贬值将黄金价格推至历史新高 / 95 这3个市场按照正常顺序依次见顶 / 96 全球脱钩并不存在 / 97 第7章 2007年市场见顶的可视化分析 / 100 将传统的图表分析方法与跨市场警示信号结合 / 101 标普500指数图表2007年走势一瞥 / 102 市场宽度警示信号 / 103 NYSE腾落指数显示出顶背离 / 104 是什么导致了这种顶背离 / 105 石油价格的上涨伤及交通运输类股票 / 106 道氏理论 / 108 石油价格的上涨对消费者也产生了不利影响 / 110 零售业与住宅建筑业相互联系 / 111 早在2007年之前，零售股就已经开始走弱 / 112 住宅建筑业在2005年见顶，提前发出了预警信号 / 115 在2007年里的另一熊市警讯 / 118 市场宽度指标为何有效 / 120 总结 / 121 第三部分 经济周期与交易所交易基金 第8章 跨市场分析与经济周期 / 124 4年的经济周期 / 125 总统周期 / 126 用经济周期解读市场间转换 / 128 来自2000年与2007年的经验教训 / 129 石油：2004～2006年高利率的成因 / 130 美联储在2001年的宽松政策未实现效果 / 131 比较20世纪20年代与20世纪30年代 / 132 几十年来的资产转换 / 133 长周期的启示 / 134 康德拉季耶夫周期 / 134 将一个长周期划分为4个阶段 / 136 房地产业对利率十分敏感 / 137 房地产类股票并不总随利率变动 / 138 房地产类股票并不总随通货膨胀变动 / 138 18年的房地产周期 / 139 房地产周期的波峰姗姗来迟 / 141 经济周期确立了跨市场活动的分析框架 / 143 第9章 经济周期对行业板块的影响 / 144 经济周期中的行业板块轮动 / 145 2000年的行业板块轮动发出了经济收缩的信号 / 146 2003年的行业板块轮动预示着经济扩张期的到来 / 146 科技股领涨是另一个好兆头 / 147 小盘股率先见底回升 / 147 交通运输类股票领涨 / 147 2007年的行业板块轮动预示着经济将要走弱 / 148 行业板块轮动有两个方面 / 150 股市也是一个由行业组成的市场 / 152 行业板块与行业组之间的区别 / 152 行业板块轮动模型 / 153 2007年的行业板块轮动 / 155 行业组领涨 / 156 2009年的行业板块轮动趋势向好 / 156 我们需要对板块轮动的趋势进行监控 / 158 2011年的轮动趋势符合行业板块轮动模型 / 159 绩效棒线图 / 161 市场毯 / 162 使用市场毯来找出领涨股 / 164 比较绝对表现与相对表现 / 165 行业板块分析是跨市场分析工作的一个重要组成部分 / 167 交易所交易基金的兴起 / 167 第10章 交易所交易基金 / 169 什么是交易所交易基金 / 170 共同基金与交易所交易基金 / 171 交易所交易基金的供给方 / 172 股票市场ETF / 173 债券ETF / 175 商品ETF / 176 货币型ETF / 176 交易美元 / 177 外国ETF / 178 反向ETF与杠杆ETF / 179 总结 / 179 第四部分 新格局 第11章 美元与商品的走势呈反向变动关系 / 182 需要同时分析两个市场 / 183 美元的上涨促成了1997～1998年的商品价格崩盘 / 184 2002～2008年，美元下跌推动商品价格上涨 / 186 美元在2008年的见底让商品价格暴跌 / 186 2009～2010年，美元的见顶也提振了商品价格 / 188 美元在2011年的见底推动商品价格走低 / 189 相关系数 / 189 黄金不同于其他商品 / 191 商品的走势通常与外汇有关系 / 193 黄金的表现超过了欧元 / 195 黄金的表现超过了其他商品 / 196 黄金相对于外汇的表现 / 197 美元对其他市场间走势的影响 / 198 第12章 股票与商品变得高度相关 / 200 通货紧缩环境的另一负效应 / 201 商品价格在6个月里损失过半 / 202 股票与商品的关系自2008年之后变得更加紧密 / 203 铜价影响股票市场的走势 / 204 白银/黄金的比率影响股票市场 / 206 2011年，白银类股票导致商品价格走低 / 208 商品对行业板块表现的影响 / 210 商品价格在2011年引领股票市场走低 / 212 商品见顶也影响到市场板块轮动 / 214 黄金类股票与黄金 / 215 金矿类股票属于股票的一种 / 217 黄金类股票在2011年的表现不如黄金 / 218 2011年7月，黄金与金矿类股票重新建立联系 / 219 美元的走势也会影响到外国股票 / 220 第13章 股票与美元 / 221 股票与美元之间存在着微弱的历史联系 / 222 股票与美元的长期比较 / 223 股票与美元变得负相关 / 224 商品对美元-股票关系的影响 / 225 2011年，美元的见底让股票下跌 / 226 美元对外国股票产生影响 / 227 与美国股票相比，美元的上涨给外国股票造成的损失更大 / 227 商品与新兴市场之间也存在联系 / 229 中国影响到铜价的走势 / 230 中国股市影响标普500指数 / 231 欧洲也很重要 / 232 货币的走势对外国ETF的影响更大 / 234 安硕法国基金在2010年获得支撑 / 235 安硕EMU基金与欧元背道而驰 / 236 EAFE指数与安硕新兴市场基金在2011年年末企稳 / 237 别忘了加拿大 / 239 加元与欧元 / 239 加拿大市场与商品 / 240 如何将美洲纳入你的外国投资组合 / 242 第14章 债券与股票的联系 / 245 债市与股市从投资者那里竞争资金 / 246 债券收益率与股票的正相关性 / 247 2010年与2011年，债券收益率引领股市走低 / 248 债券收益率的下跌使分红型股票上涨 / 251 日用消费品与公共事业受惠于波动性的增加 / 252 债券的种类各不相同 / 254 有些债券的价格走势会反方向变动 / 258 量化宽松政策 / 260 量化宽松政策对债券及股票的影响 / 260 扭曲操作政策 / 261 收益率曲线 / 262 量化宽松政策对收益率曲线的影响 / 262 2012年年初，债券收益率与股票的走势出现背离 / 264 TIPS与黄金一同上涨 / 265 从2012年年初开始，天平开始向股票倾斜 / 266 美联储实施QE3 / 268 第15章 债券与商品的联系 / 270 传统的关系之一 / 271 债券与商品的价格走势通常呈反向变动关系 / 272 自商品价格于1980年见顶之后，债券开始了长达30年的大牛市 / 272 债券与商品在2003～2006年的反向关系 / 274 这一关系为何在2007年发生变动 / 275 铜和玉米在2002年的走势 / 276 铜价与国债价格的比较 / 278 铜价在2009年见底使债券价格见顶 / 279 汤姆森-路透/杰富瑞CRB指数 / 281 CRB指数/国债价格的比率 / 282 2008年以来的商品/债券比率 / 283 CRB/债券比率对股票的影响 / 284 商品/债券比率对股票影响的历史 / 285 商品/债券比率还影响到行业板块轮动 / 287 CRB/债券比率还会影响到新兴市场 / 289 商品的通胀与债券的通缩 / 290 商品与债券的价格与中国及日本的联系 / 291 总结 / 293 结论 第16章 结语：所有的跨市场分析都是相关性分析 / 296 跨市场分析原则概要 / 298 市场间关系的新格局 / 299 美联储的政策可能会影响到正常的债券/股票关系 / 299 20 世纪40年代，美联储也曾将债券收益率保持在低位 / 300 资产配置策略开始向股票倾斜 / 303 纳斯达克指数/债券比率可能正在探底 / 303 纳斯达克综合指数触及12年来的高点 / 305 银行股成为新的领涨板块 / 306 住宅建筑类股票见底 / 307 为技术分析领域增加一种新模式 / 308 仔细研读图表 / 309 StockCharts.com图表学堂 / 309 神经网络 / 310 展望未来 / 310 美元的见底会压制商品价格 / 311 CRB指数的40年趋势图 / 312 股票/商品比率对股票的利好大于商品 / 313 要顺势交易，切勿人云亦云 / 314 译者简介 / 315 |