| 作者 |
| 钱恩平 路德维希 B. 钦塞瑞尼 金大焕 |
| 丛书名 |
| 出版社 |
| 机械工业出版社 |
| ISBN |
| 9782107261120 |
| 简要 |
| 简介 |
| 内容简介书籍经济管理学书籍 ---------------------------8081689 - 投资组合再平衡：应用量化分析增强投资组合收益--------------------------- 本书作者钱恩平是一位华人，因其提出的风险平价理论闻名于业界。本书出版于2018年，讨论投资组合再平衡这个非常细节但十分重要的问题，揭示了量化分析工具在组合投资中的强大威力。本书的目标，是为再平衡操作对投资组合的风险收益特征的影响提供一个数学分析和实证分析。数学分析的结果回答了这样一个问题：固定权重组合在什么情况下会在风险收益特征上优于买入并持有组合，原因是什么。在数学分析的帮助下，实证分析将帮助我们评估资本市场中的投资组合再平衡产生的影响，本书讨论的投资组合包括资产配置组合、股票组合、债券组合和大宗商品组合。 ---------------------------8051485 - 量化股票组合管理：积极型投资组合构建和管理的方法--------------------------- 本书是一部关于构建和管理高收益量化股票组合的全方位的指南。这部细致入微的著作从量化主动管理的基本原则开始，之后清晰地描述出如何利用这些强有力的概念构建股票投资组合。两位金融专家路德维希 B. 钦塞瑞尼和金大焕在本书中对以下主题做了清晰的解释：基本模型、因子和因子选择、基于基本面的股票筛选和排序、经济因子模型以及对因子收益率和暴露度的预测。读者将在本书中找到关于组合权重、组合再平衡、交易成本、税收管理、杠杆、市场中性、组合业绩以及其它更多方面的完整介绍。 |
| 目录 |
| [套装书具体书目] 8051485 - 量化股票组合管理：积极型投资组合构建和管理的方法 - 9787111606123 - 机械工业出版社 - 定价 129 8081689 - 投资组合再平衡：应用量化分析增强投资组合收益 - 9787111683063 - 机械工业出版社 - 定价 69 ---------------------------8081689 - 投资组合再平衡：应用量化分析增强投资组合收益--------------------------- 译者序 前言 第1章导论/1 11风险管理/1 12再平衡Alpha/3 13分散化收益和波动率效应/4 14序列相关性和再平衡Alpha/5 15组合再平衡中的新课题/7 16全书概述/8 第2章组合投资理论速览/9 21算术平均和几何平均/9 22收益波动率/11 23算术平均与几何平均的关系/13 231解析近似/13 232实证检验/15 24组合收益与波动率/20 25多期收益的序列相关性与波动率/24 251单资产多期波动/25 252投资组合多期波动/26 习题/28 第3章组合再平衡/30 31简单例子/30 32纯多头组合的再平衡/33 33多空组合的再平衡/37 34再平衡Alpha/43 341资产配置组合的再平衡Alpha/45 342定期再平衡对比阈值再平衡/48 习题/49 第4章波动率效应和收益效应/51 41两种效应的定义/52 42纯多头组合的正收益效应/54 421詹森不等式/54 422纯多头组合的收益效应/55 43纯多头组合的正波动率效应/56 431柯西不等式/56 432两资产两周期的情形/57 433M资产两周期的情形/60 434一般情形/61 44正向和负向再平衡Alpha的几种情形/64 441正向再平衡Alpha的情形/64 442负向再平衡Alpha的情形/65 45两资产多空组合/66 451两资产多空组合的负收益效应/66 452两资产多空组合的负波动率效应/68 习题/69 第5章波动率效应分析/71 51“分散化收益”/71 511两资产的“分散化收益”/73 512“分散化收益”的成对分解/75 513“分散化收益”的另一种分解/76 52最大化“分散化收益”/77 53多空组合的分散化收益/80 531两资产多空组合/80 532反向ETF和杠杆ETF/82 533杠杆“纯多头”组合/84 习题/87 第6章收益效应分析/88 61纯多头组合的收益效应/88 611两资产收益效应/91 612收益效应的成对分解/93 62横截面序列相关性对收益效应的影响/94 63多空组合收益效应的近似估计/98 631两资产多空组合/99 632一般多空组合/101 习题/105 第7章再平衡Alpha分析/106 71两资产组合的再平衡Alpha/106 711成对t统计量/107 712再平衡Alpha为正的概率/109 713再平衡Alpha的期望值和标准差/114 714再平衡Alpha的分布/116 72一般组合的再平衡Alpha/120 721再平衡Alpha的成对分解/120 722再平衡Alpha的另一种分解/122 723组合再平衡Alpha的期望值/122 724再平衡Alpha——标普500行业组合/123 725行业组合的横截面序列相关性/130 726不同投资期限的再平衡Alpha/132 习题/135 第8章资产配置组合/136 81传统60/40组合/136 82风险平价组合/143 821无杠杆的风险平价组合/144 822带杠杆的风险平价组合/147 第9章资产类别组合/152 91股票组合/152 92债券组合/158 93大宗商品组合/164 第10章再平衡Alpha和均值回归/170 101两个资产、两个周期的情形/170 102多个资产、两个周期的情形/172 103两个资产、三个周期的情形/174 104多个资产、三个周期的情形/179 105一般的情形/180 106不完全再平衡/184 习题/188 第11章再平衡效果的风险和收益/189 111最终财富/189 112最终财富的期望/191 1121预期收益率相等的情形/192 1122一般的情形/192 113最终财富的方差/194 114两种方差的比较/197 115两个资产的一般情形/205 116序列相关性的影响/210 117多空投资组合的最终财富/215 附录11A两个资产的纯多头组合的风险调整财富/222 附录11B序列相关性条件下的预期最终财富和方差/224 习题/229 第12章阈值再平衡/230 121收益或权重的偏离作为阈值/231 122阈值再平衡的数值模拟/233 参考文献/239 ---------------------------8051485 - 量化股票组合管理：积极型投资组合构建和管理的方法--------------------------- 译者序 推荐序 序言 记号与缩写 ｜ 第一部分 ｜ 全书内容总述 第1章量化股票组合管理的威力/ 11引言/ 12量化股票组合管理的优势/ 13相似投资情景中的定量与定性方法/ 14本书概览/ 15结论/ 习题/ 第2章量化股票组合管理的基本原则/ 21引言/ 22量化股票组合管理α/ 23量化股票组合管理的七条原则/ 24原则1与原则2：市场有效性与量化股票组合管理/ 25原则3与原则4：基本法则、信息准则以及量化股票组合管理/ 26原则5～原则7：量化股票组合管理中的统计学问题/ 27结论/ 习题/ 第3章量化股票组合管理的基本模型/ 31引言/ 32量化股票组合管理的基本模型与组合的构建过程/ 33基本模型的等价/ 34使用Z值进行股票筛选与排序/ 35模型的混合与信息准则/ 36选择正确的模型/ 37结论/ 习题/ ｜ 第二部分 ｜ 组合的构建与维护 第4章因子与因子选择/ 41引言/ 42基本面因子/ 43技术因子/ 44经济因子/ 45其他因子/ 46因子选择/ 47结论/ 附录4A因子定义表/ 习题/ 第5章股票筛选与排序/ 51引言/ 52顺序筛选法/ 53基于著名投资策略的顺序筛选法/ 54同步筛选法与加总Z值/ 55加总Z值与期望收益率/ 56加总Z值与多因子α/ 57结论/ 附录5A基于著名投资策略的股票筛选法/ 附录5B异常值/ 习题/ 第6章基本面因子模型/ 61引言/ 62准备工作/ 63比较基准与α/ 64因子暴露/ 65因子溢价/ 66风险分解/ 67结论/ 习题/ 第7章经济因子模型/ 71引言/ 72准备工作/ 73比较基准与α/ 74因子溢价/ 75因子暴露/ 76风险分解/ 77结论/ 习题/ 第8章因子溢价与因子暴露的预测/ 81引言/ 82何时预测是有必要的/ 83结合外部预测/ 84基于模型的预测/ 85计量经济学预测/ 86参数的不确定性/ 87预测股票收益率/ 88结论/ 习题/ 第9章组合权重/ 91引言/ 92先验法/ 93标准的均值方差优化法/ 94比较基准/ 95再论先验法/ 96分层抽样法/ 97目标因子暴露法/ 98跟踪误差最小化法/ 99结论/ 附录9A二次规划/ 习题/ 第10章再平衡与交易成本/ 101引言/ 102再平衡决策/ 103理解交易成本/ 104建立交易成本模型/ 105有交易成本的组合构建/ 106现金流的处理/ 107结论/ 附录10A最优组合问题的近似解/ 习题/ 第11章税务管理/ 111引言/ 112股利、资本利得与资本亏损/ 113税务管理原则/ 114股利管理/ 115计税单位管理/ 116计税单位数学方法/ 117资本利得与资本亏损管理/ 118亏损收割/ 119税务管理的收益/ 1110结论/ 习题/ ｜ 第三部分 ｜ alpha巫术 第12章杠杆/ 121引言/ 122现金与股指期货/ 123股票、现金和股指期货/ 124股票、现金和个股期货/ 125股票、现金、个股保证金交易、个股和篮子互换/ 126股票、现金和期权/ 127再平衡/ 128流动性缓冲/ 129杠杆卖空/ 1210结论/ 附录12A公允价值计算/ 附录12B式（1219）～式（1221）的推导/ 附录12C达到不同杠杆水平所需的期货杠杆乘数表/ 习题/ 第13章市场中性/ 131引言/ 132市场中性组合的构建/ 133市场中性的巫术/ 134市场中性的机制/ 135市场中性的优点和缺点/ 136再平衡/ 137一般多空/ 138结论/ 习题/ 第14章贝叶斯α/ 141引言/ 142贝叶斯理论基础/ 143贝叶斯α巫术/ 144将定性信息数量化/ 145基于Z值的先验估计/ 146基于情景分析的先验估计/ 147后验估计的计算/ 148信息准则和贝叶斯α/ 149结论/ 习题/ ｜ 第四部分 ｜ 绩效分析 第15章业绩度量与归因/ 151引言/ 152度量收益率/ 153度量风险/ 154风险调整后的业绩度量/ 155业绩归因/ 156结论/ 附录15A风格分析/ 附录15B机会的度量/ 附录15C空头头寸收益率/ 附录15D市场择时能力的度量/ 习题/ ｜ 第五部分 ｜ 实践应用 第16章回测流程/ 161引言/ 162数据与软件/ 163时间区间/ 164投资范围与比较基准/ 165因子/ 166股票收益率与风险模型/ 167参数的稳定性与再平衡的频率/ 168标准组合的变形/ 169结论/ 附录16A因子公式/ 习题/ 第17章投资组合业绩/ 171引言/ 172标准组合的业绩/ 173进行交易成本管理的组合的业绩/ 174进行税务管理的组合的业绩/ 175杠杆组合的业绩/ 176市场中性组合的业绩/ 177结论/ 习题/ 附送CD的内容 术语表/ 参考文献/ 原书光盘内容见www.hzbook.com。打开网站后，键入书名，选择“教辅下载”—“教辅资源”，即可找到。 |